文/謝銘元
「欠錢不是罪，欠錯錢才要命。」
資深募資顧問謝銘元日前與一位從業超過三十年的企業金融前輩深入交流，提出一系列關於企業融資與負債管理的洞察。他強調，許多企業不是死在沒錢，而是死在「現金流斷鏈」的誤判中，並整理出七項企業財務必修心法，提醒創業者與中小企業主不可忽視的財務盲點。
企業財務七大重點心法：
欠錢不是罪，欠錯錢才要命
多數老闆只盯著利率高低，卻忽略「月付金」才是壓垮現金流的致命殺手。
報表賺錢 ≠ 現金進帳
企業會死，往往不是賠錢，而是資金周轉慢，帳上盈餘成為空數字，現金流卻撐不住。
調債優先順序：砍掉「抽最多血的」
高利貸不一定最急救，應先處理「月付金壓力最大」的短租賃與信用貸款，才真正紓壓。
內部融資優先於外部糧草
企業第一筆資金，不該來自銀行，而是來自自己帳上的「應收帳款」──把原本就屬於自己的錢收回來，是最有效率的融資方式。
負債要做「三維剖面圖」分析
1.水平剖面：時間軸上的現金流預測
2.垂直剖面：成本結構分析（含 IRR 與每月付款壓力）
3.差額剖面：目標降債後可回復的現金流空間
杜邦分析：財務管理的共同語言
• 經理人看的是 ROA（資產使用效率）
• 投資人看的是 ROE（股東報酬率）
• 二者需同時對焦，才能共同管理財務決策的方向。
負債調整是一場馬拉松，不是一次到位
• 第一輪：砍月付金高的短租賃與信用貸款
• 第二輪：處理「賺不到錢的負資產」，減少折舊與現金流出
• 第三輪：進行債務重組，把短債轉為長債，延長週期減緩壓力
謝銘元長年深耕募資與企業財務顧問領域，強調「不是幫企業找錢，而是幫企業放大價值」，在協助多家新創、中小企業成功募資與轉型的歷程中，累積豐富實戰經驗。
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